东吴证券:长亮科技买入评级

作者:admin| 发表于2021-01-31 18:02 点击数:

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  银走中央编制龙头,业绩添长郑重。长亮科技成立以来不息凝神于以中央编制为主的银走IT周围,2015-2019年收好复相符添速32%,2016-2019年剔除股权激励成本的归母净收好复相符添速20%,业绩添长郑重。主要产品包括中央编制解决方案、大数据行使编制解决方案、互联网金融编制解决方案,其中中央类解决方案贡献一半以上的营收。Forrester发布的2019年全球银走平台营业调查通知中,在全球银走互联网和数字化转型方面,长亮科技成功位列亚太地区前三甲。

  国内银走IT市场百亿元,异日复相符添速20%。IDC数据表现,2018年中国银走业IT解决方案市场的集体周围达到419.9亿元,同比添长23.6%;并展望到2023年市场周围将达到1071.5亿元,年均复相符添长率为20.8%。因传统银走IT厂商调整战略节奏以及新进入者较众导致竞争强烈,国内银走IT市场照样松散。2018年前十大厂商的市占率仅为27.6%,前五大厂商的市占率别离为文思海辉金信(4.9%)、宇信科技(4.8%)、神州新闻(3.2%)、长亮科技(2.5%)、科蓝柔件(2.40%)。

  新一代分布式中央编制落地,迎国产化和数字货币发展机遇。长亮推出全国始个“微服务+单元化”架构的新一代分布式银走中央编制SunLtts V8,可解决荟萃式的性能瓶颈,挑高中央编制的高可用性和动态扩容能力。伪定单个大型商业银走、股份制银走、城商走、农商走别离平均投入8000万、5000万、3000万、1000万元的升级改造费,则国内银走中央编制国产化空间达到198.8亿元。现在,长亮已获得张家港农商银走中央编制、邮储银走新中央技术平台和银走汇款组件项现在、交走宁靖洋名誉卡中央新中央授权编制和发卡编制两大项现在等案例。此表央走数字货币钱包账户体系与现在银走账户体系有壮大不同,异日中央编制面临改造或者新建的机遇,对答空间可达93.9亿元。

  海表营业完善战略型组织,2019年海表营业高添长并始次实现盈余。公司2015年开起组织海表营业,经历收购等手段在2019年完善了在东南亚地区的战略性营业组织。以前五年时间,公司获得众个相符同订单,尤其在泰国第五大银走大城银走(BAY)的互联网中央编制的竞标中,击败美国老牌金融IT巨头。2019年公司海表收好1.5亿元,同比添长134.56%,并始次实现了盈余。异日携手华为赋能出海中国金融企业迅速立足海表市场,有看不息高添长。

  盈余展望和投资评级:吾们展望2020-2022年公司净收好别离为2.09、2.59、3.21亿元。银走编制国产化进程添速,公司行为银走中央编制的国内龙头,将受好清晰。始次遮盖,给予“买入”评级。

  风险挑示:海表疫情不息,影响公司海表营业发展。

(文章来源:东吴证券)

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