东北证券:中材国际买入评级

作者:admin| 发表于2021-01-31 18:14 点击数:

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  中建材解决同业准许期即将到期,资源整相符大戏有看拉开帷幕。中国建材为进走资源整相符、解决同业竞争题目,计划进走旗下上市公司重组整相符。中建材2017年12月准许3年内解决与中材国际的同业竞争题目,现在时间节点已经临近,吾们认为,前有天山股份获得中建材水泥资产注入的先例,展望本次同业竞争的解决亦值得憧憬。

  赓续致力于平台突围,有看迎来新的发展契机。2008年以来,公司致力于扩大海外营业周围占比,截至现在,公司海外水泥工程市场占比赓续12年保持世界第一,进入平台期。公司很清晰也认识到了这一点,赓续致力于平台突围,与之相对答的是,公司的业绩震动较为清晰。如14年东方钢贸事件,虽成本重大,但平台突围信念显而易见。近年来致力于推进水泥技术装备工程主业数字化转型、境外属地化发展和国内节能环保营业。

  海外营业复工超预期,全年业绩有看稳定。公司现在在手订单达到400余亿元。受到海外疫情的影响,公司上半年业绩5.53亿元,同比消极26.43%,下半年公司海外项现在复工已经基本进入正途,现在仅有细碎项现在还未有复工,展望全年业绩有看稳定,或有看益于市场预期。

  环保营业发展亮眼,数字化技术领先优化产业升级发展。日前,工信部办公厅印发《建材工业智能制造数字转型走动计划(2021-2023年)》,对建材企业智能制造、环保管理挑出新请求。公司节能环保营业外现亮眼,依托安徽节源、中材环境在水泥窑协同处置工程服务及运营、环保工程、节能服务等周围实现毛利1.27亿元,同比添长35.26%。并且制造技术走业领先,高效型SNCR智能限制编制、自立开发的智能化技术装备已成功调试运走投入操纵。借助BIM平台实现项现在全要素数字化管控,推动公司产业升级优化。

  新任刘燕董事长背景、资历值得偏重。从公开原料表现,刘董在建材编制深耕众年,曾先后任中材科技股份有限公司副总裁、总裁,中材高新原料股份有限公司党委书记,中国中材股份有限公司副总裁等职,使其对资本市场的理解更深。

  原由公司营业受到疫情影响,下调盈余展望,给予公司“买入”评级。展望2020-2022年EPS别离为0.76元/0.87元/1.03元。

(文章来源:东北证券)

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